Áreas de Inversión
Healthcare / Life Sciencess
Inversiones en Venture directas o a través de fondos de fondos (venture, growth, buyout) en terapias disruptivas, tecnologías o activos del sector salud que respondan principalmente a necesidades médicas no cubiertas con un alto impacto social o que proporcionen acceso a la atención sanitaria
2001
€734m
73
Venture Capital Directo: En 2021 el TVPI de Alta Life Sciences Spain I FCR creció un 22% interanual y el fondo anunció la primera salida de su cartera:
- Vifor Pharma adquirió el 100% de Sanifit por €205 millones al momento del cierre más diferentes royalties a recibir en el futuro con el cumplimiento de hitos clínicos, regulatorios y de ventas
- El cierre de la transacción tuvo lugar en el primer trimestre de 2022, lo que permitió una primera distribución considerable a los inversores (20% DPI)
€79m
inversión Directa
9
TVPI LTM
+22%
A 4Q2021
Fondo de Fondos Sector Salud:
- Dos vehículos de inversión en el sector salud con un volumen total de €94 millones
- Healthcare Opportunities I (Vintage 2006-2008) está valorado a un TVPI neto de 1,86x. Ha disfrutado de salidas en su cartera de las cuales 28 se han realizado por encima de 5x
- Healthcare Opportunities II tiene 8 fondos subyacentes, y es de vintage 2018-20. Ya ha tenido 33 salidas en su cartera, 5 de las cuales han tenido un múltiplo superior a 4,0x.
€94m
2
- VC
- Buyout
- Real Assets
Tendencias Relevantes del mercado
Hitos Destacados de la Industria Sanitaria
- El mercado de Venture sanitario continuó su expansión en 2021 con un flujo creciente de oportunidades de inversión.
Financiación y Operaciones de VC en el Sector Salud (UE + EE.UU.)
Fuente: Healthcare Investments & Exits Annual 2022, Silicon Valley Bank- Dólares en VC (US y Europa), en $b
- Nº of deals
- Nuevos máximos en 2021: Los nuevos fondos de venture en el sector salud casi duplican el récord de 2020.
- Todos los sectores de la salud registraron una inversión récord en 2021. La financiación de compañías sanitarias superó los 80.000 millones de dólares, superando el récord de 2020 en más de un 30% en Estados Unidos y Europa.
- En 2021 surgieron 42 unicornios de tecnología sanitaria, más de 4x la actividad de 2020.
- OPAs se triplicaron y las fusiones y adquisiciones se duplicaron en 2021.
- La captación de fondos de VC probablemente se ralentizará en 2022, ya que la mayoría de las empresas han captado nuevos fondos en los últimos 12-18 meses. Estos inversores se centrarán en invertir sus fondos recientemente cerrados, probablemente a un ritmo más lento que en 2021.
- Las valoraciones de las compañías sanitarias privadas siguieron disfrutando del reciente impulso positivo.
Mediana de la valoración posterior al pago de la asistencia Sanitaria del VC (global)
Fuente: Pitchbook- Med post valuation (m)
Temas Sanitarios a tener en cuenta en 2022
- La corrección del sector de biotecnología en el mercado público y su posible impacto en la dinámica del mercado privado.
- Medicina personalizada gracias a los avances en genética.
- Los pagadores presionan por una atención basada en el valor.
- Aumento del asesoramiento, el diagnóstico y el tratamiento digitalizado de los pacientes.
