Memoria Anual 2022

Soluciones y Servicios para Clientes

Cartera y Rendimiento

Consistencia, diversificación, disciplina de inversión y ritmo de inversión constante, independientemente de la fase del ciclo, son los pilares del enfoque a largo plazo de AltamarCAM

Con este enfoque, AltamarCAM construye sus programas de inversión junto a gestores internacionales con un probado y sólido track record

Filosofía de inversión y generación de valor

Los programas de inversión de AltamarCAM se basan en los pilares de perspectiva a largo plazo, preservación del capital y búsqueda de Alpha.

Los fondos gestionados por AltamarCAM Partners han aplicado esta filosofía de inversión desde el lanzamiento de su primer programa.

En nuestra búsqueda de formas de proteger nuestras inversiones nos preguntamos constantemente a nosotros mismos: ¿Por qué creemos que vamos a recuperar nuestro capital? ¿Qué podría ir mal? ¿Cómo podemos eliminar los riesgos de esta inversión?

Este proceso se aplica a todas las áreas de inversión de la firma, y nuestros inversores se benefician de los amplios y profundos conocimientos que ofrece nuestra plataforma global Multiactivo. No se trata de tener muchas inversiones, sino de construir una sólida cartera de inversiones con baja correlación. Desplegamos nuestros recursos donde hay valor

Nuestros equipos de inversión trabajan en oportunidades de Primarios, Secundarios y Coinversiones, otorgando a AltamarCAM una ventaja competitiva mediante el desarrollo de relaciones a largo plazo y de valor añadido con los gestores de fondos. Nuestro enfoque de inversión flexible, presencia global y múltiples clases de activos nos dan acceso privilegiado y preferente a las mejores oportunidades de inversión.

Estrategia de los Fondos

AltamarCAM es una plataforma paneuropea de inversión en activos privados centrada en ofrecer soluciones de inversión a clientes. La firma está especializada en seis diferentes clases de activos: Private Equity, Venture Capital, Life Sciences, Real Estate, Infraestructuras y Private Credit

AltamarCAM tiene un amplio conocimiento del mercado internacional de activos privados y gestiona una extensa gama de estrategias en diferentes clases de activos

Fondos Vintage Estrategia de Inversión Segmento de Mercado % Area
Private Equity (Buyouts/Growth)
CAM II
2000 Global Buyout & Growth Mid to Large Market Europa ca.50% Norte América ca.50%
CAM III
2004 Global Buyout & Growth Mid to Large Market Europa ca.50% Norte América ca.40% Asia/ RoW ca.5%
Altamar Buyout Europe
2005 European and Global Buyouts Large & Mid Market Europa 85% USA / RoW 15%
Altamar Buyout Global II & III
2007 Buyout Global Large & Mid Cap Market Europa 60% USA / RoW 40%
CAM Evergreen
2005 - 2021 Global Buyout & Growth Large & Small Cap Market Europa c.75% North America c.20% Asia / RoW c.5%
CAM IV
2007 Global Buyout & Growth Small to Large Market Global
Altamar Secondary Opportunities IV - ACP S1
2010 Global Buyouts (Mercado Secundario) Secundarios
Altamar V Private Equity Program
2011 Global Buyout / Mercados Emergentes / Special Opportunities Upper - Mid - Low Middle Market Europa 30-40% USA 30-40% Asia / Latam 10%-15% Special Opp. 15%-20% Sec/Co-Inv. Hasta 20%
CAM V
2013 Buyout Global Large & Mid Market Europa ca. 50% Norte América ca.30% Asia/RoW ca.20%
Altamar VI Emerging Markets
2013 Buyout / Growth Mercados Emergentes Upper - Mid – Low Middle Market Asia 50-60% Latam 40-50%
Altamar Secondary Opportunities VII & VII BP (ACP S2 & ACP S2 BP)
2014 Buyout Global (Mercado Secundario) Secundarios
Altamar Global Private Equity Program VIII & VIII BP
2014 Buyout Global / Mercados Emergentes / Special Opportunities Upper - Mid - Low Middle Market Europa 30-40% USA 30-40% Asia / Latam 10%-15% Special Opp. 15%-20% Sec/Co-Inv. Hasta 30%
German Access Fund
2015 DACH Buyout (Small to Mid Market) Small to Mid Market Europa / DACH 100%
Altamar Global Secondaries IX (ACP S3)
2017 Buyout Global (Mercado secundario) Secundarios
Altamar X Global Private Equity Program
2018 Buyout Global Upper-Mid-Low Middle Market Europa 30-40% USA 30-40% Asia / Latam 10%-15% Special Opp. 15%-20% Sec/Co-Inv. Hasta 30%
CAM VI
2020 Buyout Global (Mid Market) Mid Market Europa ca. 40%-60% Norte América ca. 30%-40% Asia Hasta 20%
ACP Secondaries 4 (ACP S4)
2020 Global Secondaries Large, Mid & Small Market
Venture Capital
CAM Venture Capital Europe Plus
2008 VC Europeo Small Market Europa ca.95% Norte América ca.5%
Galdana Ventures I
2016 Venture Capital Late Stage / Growth Europa Occidental, USA, Mercados Emergentes
Galdana SPV I RAIF
2018 Sequoia Global Growth III
Galdana Ventures II
2018 Venture Capital Late Stage / Growth Europa Occidental, USA, Mercados Emergentes
Galdana Ventures III
2021 Venture Capital Late Stage / Growth Europa Occidental, USA, Mercados Emergentes
Life Sciences
CAM Life Sciences
2006 Global Life Science VC Small Market Europa ca. 25% Norte América ca.75%
Alta Life Sciences Spain I
2017 Life Sciences Multi Stage España con posibles inversiones en otros países
CAM HCO
2018 Global Life Science VC & Growth Small Market Europa ca.65% Norte América ca.25% Asia/RoW ca.10%
Real Assets
ACP Megatrends Sustainable Co-investments
2021 Real Assets (Infra&Real Estate) – Coinversiones Large, Mid & Small Market Europa / USA con posibles inversiones en otros países
Real Estate
Altan I & II Inmobiliario Global
2007 Private Equity  Real Estate Global Large, Mid &  Small Market Europa 40-70% USA 10-30% / Asia 10-30%
Altan III Global
2013 Private Equity  Real Estate Global Upper - Mid - Low Middle Market Global
Altan IV Global
2017 Private Equity  Real Estate Global Upper - Mid - Low Middle Market Global
Altan V Global
2021 Private Equity  Real Estate Global Upper - Mid - Low Middle Market Global
Infrastructure
GIF
2012 Global Infrastructure Global
Altamar Infrastructure  Income
2015 Global Infrastructure Large, Mid &  Small Market OECD
Altamar Infrastructure  Income II
2019 Global Infrastructure Large, Mid &  Small Market OECD
GIF II
2021 Global Infrastructure Global
Private Credit
Altamar Private Debt I
2017 Senior Loans / Direct Lending Large Corps. / Mid Market Europa 70-100% USA 0-30%
AltaCAM Global Credit II
2021 Direct
Lending /
Return Enhancing		 Large Corps. / Mid Market Europa 40-50% USA 40-50% Asia 0-10%
Altamar Private Debt III
2021 Direct 
Lending /
Return Enhancing		 Large Corps. / Mid Market Europa 40-50% USA 40-50% Asia 0-10%

Evolución de los Fondos

Fondos Vintage Valoración Actual (1) Distribuido a Partícipes (2)
Private Equity (Buyouts/Growth)
CAM II
2000 1.5x 146%
CAM III
2004 1.5x 139%
Altamar Buyout Europa
2005 1.8x 179%
Altamar Buyout Global II & III
2007 2.3x - 2.1x 222% / 206%
CAM Evergreen
2005 - 2021 2.4x 55%
CAM IV
2007 1.9x 166%
Altamar Secondary Opportunities IV
2010 2.0x 195%
Altamar V Private Equity Program
2011 2.2x 146%
CAM V
2013 1.9x 85%
Altamar VI Emerging Markets (3)
2013 1.7x 50%
Altamar Secondary Opportunities VII & VII BP
2014 1.8x - 1.6x 121% / 118%
Altamar Private Equity Program VIII & VIII BP
2014 2.0x - 2.0x 38% / 37%
German Access Fund
2015 1.4x 34%
Altamar Global Secondaries IX (4)
2017 2.0x 73%
Altamar X Global Private Equity Program (4)
2018 1.8x 0%
Altamar X - Global Buyout Midmarket (3) (4)
2018 1.8x 0%
CAM VI
2020 1.3x 0%
ACP Secondaries 4 FCR (4)
2020 1.5x 0%
Venture Capital
CAM Venture Capital Europe Plus
2008 2.8x 155%
Galdana Ventures I (4)
2016 2.3x 9%
Galdana Ventures II FCR (4)
Galdana Ventures  II RAIF (3) (4)
2018 1.7x
1.7x		 0%
0%
Galdana SPV I RAIF (4)
2018 2.1x 5%
Galdana Ventures III FCR
Galdana Ventures III RAIF (3) (4)
2021 1.0x
1.0x		 0%
0%
Life Sciences
CAM Life Sciences
2006 1.9x 146%
Alta Life Sciences Spain I (6)
2017 1.0x 0%
CAM HCO
2018 1.6x 3%
Fondos Vintage Valoración Actual(1) Distribuido a Partícipes(2) Yield 2021 (5)
Real Estate
Altan I & II Inmobiliario Global
2008 1.6x - 1.7x 125% / 133%
Altan III Global (4)
2013 1.4x 51%
Altan IV Global (4)
2017 1.20x 0%
Altan V Global
2021 0.9x 0%
Infrastructure
GIF
2012 1.3x 60% 3%
Altamar Infrastructure Income (4)
2016 1.3x 19% 3%
Altamar Infrastructure Income II (4)
2019 1.1x 3% 3.6%
GIF II
2022 n.a. n.a. n.a.
Private Credit
Altamar Private Debt I
2017 1.1x 16%
AltaCAM Global Credit II
2021 n.a. n.a.
Altamar Private Debt III
2021 1.0x n.a.

Los resultados pasados no son necesariamente indicativos de los resultados futuros, ya que las condiciones económicas actuales no son comparables a las que existían anteriormente y pueden no repetirse en el futuro

Nota: Los fondos maduros incluyen los que están en periodo de distribución; los fondos jóvenes incluyen los que no han empezado a hacer distribuciones y sus compromisos en fondos subyacentes son superiores al 75%; los fondos nuevos incluyen los que están en periodo de inversión con compromisos en fondos subyacentes inferiores al 75%. El Fondo de Deuda Privada se considera nuevo ya que sólo tiene en cuenta la asignación de Préstamo Directo de su cartera.

  1. Última valoración disponible publicada a 31 de marzo de 2022 (4Q2021)..
  2. Distribuida a los inversores hasta la fecha actual.
  3. Fondos denominados en $.
  4. Valoración relativa a las clases institucionales.
  5. Rendimiento anual expresado como porcentaje de la disposición de capital por parte de los inversores ponderado por el tiempo. Rendimiento de 2021 distribuido a los inversores en enero de 2022.
  6. Alta Life Science Spain I es un fondo directo.

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