Investiert bleiben
Bei Engagements in Private Assets kommt es auf drei Dinge an: Kapitalzusagen (Commitments), den tatsächlichen Kapitalabruf und die zugrunde liegende Fondsperformance. Da Investoren nur die Höhe und den Zeitpunkt ihrer Zusagen kontrollieren können, müssen sie sorgfältig abwägen, welche Commitment-Strategie am besten zu ihren strategischen Zielen und ihrem Risikoprofil passt.
- Dies stellt einen Basisfall dar, der auf der Erfahrung von AltamarCAM Partners basiert. Es handelt sich nicht um eine Anlageempfehlung, und die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Erträge.
- Weitere Einzelheiten dazu finden Sie auf Seite 35 im Abschnitt „Commitment Strategies“.
Der Single-Buyout-Fonds
Quellen: AltamarCAM Partners, basierend auf Daten von Preqin
3. Basisszenario, das auf den Erfahrungen der AltamarCAM-Partner beruht. Dieses Szenario wird möglicherweise in der Zukunft nicht realisiert werden.
Commitment-Strategien bei Einzelfonds – Net Asset Value (NAV)
Quellen: AltamarCAM Partners
Ein stabiles, sich selbst finanzierendes Ziel-Engagement können Investoren mit Kapitalzusagen in Höhe von rund einem Sechstel des angestrebten Engagements pro Jahr, einem Drittel alle zwei Jahre oder der Hälfte alle drei Jahre erreichen.
Da die letzten drei Strategien zeitlich gestaffelte Investitionen vorsehen, dauert es länger, das gewünschte Engagement aufzubauen, als bei Zusage des Zielvolumens gleich zu Beginn, wie im ersten Szenario. Sobald jedoch bei den drei Staffelstrategien das angestrebte Engagement erreicht ist, fließen jedes Jahr positive Netto-Cashflows an die Investoren, solange sie der Commitment-Strategie treu bleiben:
Commitment-Strategien bei Einzelfonds – Netto-Cashflows (NCF)
Quellen: AltamarCAM Partners
Nachhaltige Engagements in Private Assets lassen sich nicht über Nacht aufbauen. Um eine Strategie mit gestaffelten Kapitalzusagen umzusetzen, die im Einklang mit den individuellen Portfoliozielen und -beschränkungen steht, braucht es Weitsicht und Geduld.
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